ASML

Nous recommandons de mettre ASML dans le portefeuille international aux alentours de 577,4€. L'investisseur long terme visera une vente aux alentours des 759€, soit un gain de 31,45% par rapport au cours actuel.

Mise à jour du 24/01/2024 :
Nous recommandons de rehausser l'objectif sur ASML à 840€. Notre objectif initial était de 759€ mais avec les excellents résultats publiés aujourd'hui par le groupe néerlandais, nous préférons le rehausser. Sur le long terme, nous pensons qu'ASML a encore de la marge de progression en Bourse.

Tout vient à point à qui sait attendre ! Aujourd’hui, nous ajoutons ASML à notre portefeuille international.

Pour ceux qui ne sont pas familiers avec ASML, il est important de souligner son statut incontournable dans la lithographie pour l'industrie des semi-conducteurs. Le groupe figure parmi les 1ers fabricants mondiaux de matériel de lithographie destinés à l'industrie des semi-conducteurs. La société opère par l’intermédiaire d’un segment d’activité engagé dans le développement, la production, la commercialisation, la vente, la mise à niveau et l’entretien des systèmes avancés d’équipement de semi-conducteurs, y compris la lithographie, la métrologie et les systèmes d’inspection. Grâce à sa technologie avancée et son expertise, ASML s'affirme comme un acteur majeur sur la scène internationale.

Dans un secteur où la quête de puces de précision s'accélère, ASML se positionne stratégiquement pour servir les titans de cette industrie. Fondée en 1984, ASML Holding N.V. s'est imposée comme l'une des figures dominantes dans le monde de la fabrication de matériel de lithographie, une technologie cruciale pour l'industrie des semi-conducteurs.

À quoi sert la lithographie ? La lithographie est essentielle à la fabrication des semi-conducteurs, permettant de transférer des motifs précis sur des tranches de silicium. Elle utilise un masque et de la lumière pour créer ces motifs sur une résine photosensible, définissant ainsi la disposition des transistors sur une puce.


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Sources : TradingView et Meilleurtaux Placement

Le cours actuel d'ASML à la bourse Euronext est d'environ 577.4€, sous ses moyennes mobiles 50 et 200 périodes qui indiquent une tendance baissière à court terme. Des résistances clés sont observées à 615, 678 et 735, tandis que les supports majeurs se situent à 543, 478 et 409. Bien que le titre montre une tendance baissière récente, plusieurs niveaux cruciaux pourraient influencer les mouvements futurs. Par ailleurs, on observe que l’action a perdu 35% depuis les plus haut en date du 15 novembre, on profite donc de se repli pour rentrer en position.

Côté financier, le groupe présente un tableau financier robuste avec un potentiel de croissance significatif. Le chiffre d'affaires de l'entreprise en 2024 est estimé à 28,90 milliards d'euros, en hausse par rapport à 2023, et le résultat net pour 2024 est prévu à 8,32 milliards d'euros. L’activité du groupe présente également un potentiel important de croissance, avec une progression du chiffre d'affaires attendue de l'ordre de 63% à l'horizon 2025, selon le consensus Standard & Poor's.

De plus, les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote, faisant de l'entreprise une entité particulièrement rentable. Historiquement, le groupe publie des chiffres d'activité supérieurs aux attentes, et sa situation financière excellente lui confère une importante capacité d'investissement.

Concernant son activité, la majorité du chiffre d'affaires d'ASML provient de la vente de matériel de lithographie, représentant 72,9% du total. Les prestations de services constituent les 27,1% restants. L'activité "Extreme Ultraviolet" est le segment dominant avec une croissance de 12,11% de 2021 à 2022.

Sur le plan géographique, Taïwan est le plus grand marché pour ASML, représentant 38,2% de son chiffre d'affaires (via le géant local Taiwan Semiconductor), suivi par la Corée du Sud avec 28,5%. Ces régions sont d'importants centres de fabrication de semi-conducteurs, ce qui souligne l'importance stratégique d'ASML dans ces marchés.

ASML est bien positionnée dans le secteur des semi-conducteurs, en quasi-monopole, avec des équipements de lithographie de pointe. Avec une présence significative dans les principaux marchés de fabrication de semi-conducteurs et une croissance financière soutenue, l'avenir d'ASML semble prometteur. Nous recommandons fortement l'achat d'actions ASML, anticipant une appréciation significative de sa valeur à long terme. L'investisseur long terme visera une vente aux alentours des 759 €, soit un gain de 31,45% par rapport au cours actuel.

Nous tenons à vous rappeler que le titre ASML est éligible au Plan d'Épargne en Actions (PEA). Cela signifie que vous pouvez investir dans cette action tout en bénéficiant des avantages fiscaux associés au PEA, en fonction de la durée de détention de vos titres. De plus, l'achat de ce titre ne génère pas de Taxe sur les Transactions Financières (TTF). Pour rappel, la TTF est une taxe appliquée à certaines acquisitions de titres de sociétés cotées dont la valeur excède un milliard d'euros. La non-application de cette taxe sur les titres ASML peut donc représenter une économie non négligeable pour les investisseurs.

ASML rejoint donc notre portefeuille international aux alentours de 579.4€.