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CODE
EPA:ERA
ISIN
FR0000131757
Compartiment
A
Secteur
Matériaux de base
Objectif
64€
SRD
Oui
PEA
Oui
PEA PME
Non
Rendement
2,30%
PER
2,57
Nous sommes positifs sur Eramet. Le groupe conserve un positionnement stratégique sur des métaux essentiels à l’industrie et à la transition énergétique, avec des actifs majeurs dans le manganèse, le nickel et désormais le lithium. Au premier semestre 2026, l’EBITDA ajusté a atteint 276 millions d’euros, en hausse de 45%, tandis que le free cash-flow ajusté est revenu légèrement positif à 7 millions. La montée en puissance de Centenario en Argentine est un point clé, l’usine ayant atteint 90% de sa capacité nominale en juin, avec un objectif de 17 à 20 kt de carbonate de lithium sur l’année. La progression des volumes au Gabon et les économies du programme ReSolution soutiennent également l’amélioration opérationnelle. La principale faiblesse reste le bilan, avec un endettement net proche de 1,9 milliard d’euros et une augmentation de capital de 500 millions prévue au quatrième trimestre 2026, essentielle au plan de financement. À moyen-long terme, le potentiel repose sur la montée en puissance du lithium, la qualité des ressources minières et la discipline sur les coûts. Les risques restent élevés, notamment sur les prix des matières premières, l’exécution opérationnelle, la réglementation en Indonésie et la maîtrise de l’endettement.
Nous recommandons de mettre Eramet dans le portefeuille PEA Bourse Sportive aux alentours de 80€. L'investisseur long terme visera une vente aux alentours des 148,40€, soit un gain de 85,50% par rapport au cours actuel.
Mise à jour du 22/09/2026 : Objectif de cours abaissé à 64€. Retrouvez notre analyse ici.
Mise à jour du 13/01/2026 : Objectif de cours relevé à 89€. Retrouvez notre analyse ici.
Mise à jour du 02/01/2025: Objectif de cours abaissé à 75€. Retrouvez notre analyse ici.
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13 mai 2024
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19 janvier 2023
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* Notre horizon d’investissement est de 3 ans.
Les analyses et interprétations de marché contenues dans la présente recommandation ne sont pas personnalisées et reflètent uniquement l’opinion de l’auteur à la date de rédaction et sont susceptibles d’évoluer sans préavis. Les projections, prévisions et objectifs de prix présentés sont fournis à titre indicatif. Ils ne constituent pas une garantie de performance future. L’évaluation des instruments financiers ou des émetteurs mentionnés repose sur les méthodes suivantes : analyse fondamentale (bilan, compte de résultat, valorisation relative), analyse technique (tendances et niveaux de prix clés), et / ou analyse macroéconomique (taux, inflation, politique monétaire). Les informations, analyses et recommandations publiées par Meilleurtaux Placement sont fournies à titre strictement informatif et ne constituent en aucun cas une incitation à l’achat ou à la vente d’instruments financiers. Ces publications ne doivent pas être interprétées comme un conseil en investissement personnalisé, une offre de souscription, ni une promesse de performance. Elles s’adressent à des investisseurs avertis, préalablement informés des risques inhérents aux marchés financiers, et notamment du risque de perte en capital. Meilleurtaux Placement rappelle que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et décline toute responsabilité quant aux pertes éventuelles résultant de l’utilisation ou de l’interprétation des informations publiées. La mise à jour des recommandations est effectuée sur une base trimestrielle, afin de refléter l’évolution des marchés et des positions suivies. Les principales sources utilisées par les auteurs de cet article sont : Bloomberg, Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal, Les Échos, Zonebourse, Morningstar, BFM Business, Capital, Investing.com. Dans le cadre de ses publications, Meilleurtaux Placement relève de la compétence de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
