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Meilleurtaux Placement

JC Decaux

Ouverte

CODE

DEC

ISIN

FR0000077919

Compartiment

Compartiment A

Secteur

Médias et publicité

Objectif

42.50 €

SRD

Oui

PEA

Oui

PEA PME

Non

Rendement

1.75%

PER

27.2

Notre avis actualisé - 23/09/2026

Nous sommes positifs sur JCDecaux. Le groupe bénéficie d’un leadership mondial dans la communication extérieure, d’un portefeuille de concessions de grande qualité et d’une transition numérique qui améliore progressivement le potentiel de monétisation de ses emplacements. Au premier semestre 2026, le chiffre d’affaires a atteint 1,95 milliard d’euros, avec une croissance organique de 5,7%. Le numérique a progressé à un rythme nettement supérieur au reste du groupe et représente désormais plus de 40% des revenus, tandis que les ventes programmatiques continuent de croître rapidement. La marge opérationnelle a atteint 359 millions et le résultat opérationnel récurrent 136 millions, en forte amélioration. La génération de trésorerie s’est également redressée et la dette financière nette a diminué à environ 629 millions. Ces progrès renforcent la qualité du profil financier. La prudence reste toutefois nécessaire car l’activité publicitaire demeure cyclique et sensible aux budgets des annonceurs, à la conjoncture chinoise et aux perturbations géopolitiques. Le renouvellement des concessions exige également des investissements réguliers. La numérisation du parc reste néanmoins un moteur structurel crédible.

Prise de position initiale - 30/04/2015

Nous recommandons de mettre en portefeuille JC Décaux aux alentours des 35,35 euros. L'investisseur long terme visera une hausse de 20% pour une vente aux alentours des 42.5 euros.

Analyse générale - 30/04/2015

Le groupe est leader dans tous ses métiers. Il est N°1 mondial du mobilier urbain et de la publicité dans les transports. N°1 européen de l'affichage grand format avec une présence dans 3 700 villes de plus de 10 000 habitants. Nº1 mondial enfin du vélo en libre-service.

Fort de son expertise dans tous ces domaines, le leader de la communication a récemment remporté les droits d'exploitation exclusifs des dispositifs publicitaires analogiques du Métro de Canton (Guangzhou). La couverture médias de JCDecaux dans le métro en Chine s'étend désormais à huit villes, dont les trois mégapoles de Pékin, Shanghai et Canton. Mais JC Décaux ne compte pas s’arrêter là. Fort de sa connaissance de ce réseau de transport de premier plan le groupe compte optimiser ainsi ses chances d'établir un partenariat plus étroit et à long terme avec Guangzhou Metro Corporation.

Dernière actualité positive qui devrait revaloriser le titre, JCDécaux a annoncé le lancement du e-VLS, un vélo en libre-service à assistance électrique disposant d'une batterie portative.

Avec ce vélo qui a nécessité trois années de recherche et développement, chaque utilisateur disposera de sa batterie individuelle en location. La batterie mise au point par JCDecaux permet aux usagers de bénéficier de 10 kilomètres d'autonomie, soit quatre fois la distance moyenne parcourue à vélo en libre-service, a souligné l'entreprise. Un nouveau relais de croissance pour le groupe, qui devrait prochainement atteindre les 650 000 abonnés.

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* Notre horizon d’investissement est de 3 ans.

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