Bonjour et bonne année,
les 2 offres ci dessous à mettre dans le cadre d'un contrat assurance vie nommée Panthéa m'ont été faites par mail : qu'en pensez vous
1ere offre
Le FCP ELAN 2013
Partant du constat que la conjoncture actuelle crée des anomalies très favorables aux investisseurs sur le marché des obligations corporate, Rothschild & Cie Gestion a décidé de créer un nouveau fonds dédié à cette thématique pour viser un rendement sensiblement supérieur aux emprunts d'Etat.
Pourquoi une échéance 2013 ?
• 2013 est une échéance suffisamment longue pour se positionner sur cette classe d’actifs tout en étant suffisamment courte pour limiter le risque pour les investisseurs,
• actuellement la majorité des émissions obligataires privées présentent une maturité de 5 ans,
• l’accès au marché primaire, plus rémunérateur que le marché secondaire, est facilité par l’augmentation du nombre de ces émissions dans le contexte actuel.
Un risque limité
Le portefeuille du fonds sera diversifié sur 70 à 80 lignes obligataires et les gestionnaires ne s'intéresseront qu'aux entreprises européennes bénéficiant des meilleures notations (supérieures ou égale à BBB). Voici à titre d'exemple quelques sociétés actuellement notées BBB : Vivendi, Veolia, Michelin, Lafarge, Saint Gobain.
Il faudrait qu’environ 10 à 15% des obligations en portefeuille fassent défaut pour avoir un rendement annuel à échéance dégradé de 2 à 3% environ (avec une hypothèse pessimiste de taux de récupération de 0% sur ces défauts).
Un potentiel de plus-values en cas de baisse de taux
Le scenario de la baisse des taux est celui que nous privilégions pour 2009. Ce contexte serait très favorable aux fonds obligataires, et permettrait d'envisager des prises de bénéfices anticipées.
L'argent est-il bloqué jusqu'en 2013 ?
Non. La revente est possible à tout moment, grâce à une valorisation quotidienne de la valeur de la part.
Elle peut être justifiée par un besoin de liquidités, ou par la volonté de prendre ses bénéfices en cas d'appréciation du cours due à une baisse des taux et/ou un resserrement des spreads.
La vente anticipée au cours des 3 prochaines années se fera moyennant 0,50 % de frais de sortie acquis au fonds (ces frais de sortie profitent aux porteurs qui restent investis dans le fonds) avant le 31/12/2011.
La vente anticipée se fera sans aucuns frais de sortie au-delà du 31/12/2011.
2eme offre
Opportunité à saisir en janvier : France Oblig 8.40
> une obligation avec un coupon de 8,40 % pendant 4 ans
La société Nortia nous propose actuellement un produit financier innovant pour tirer partie de la situation particulière du marché des obligations corporate : FRANCE OBLIG 8.40, un EMTN d'une durée de 4 ans émis par la Société Générale avec un coupon fixe de 8,40% au mois de janvier de chaque année !
Un EMTN est une obligation émise par un établissement financier et qui détache un revenu fixe en fonction de paramètres définis à l'avance. Contrairement à la plupart des EMTN qui détachent leurs coupons selon que tel ou tel indice boursier est supérieur ou inférieur à un certain niveau, l'EMTN FRANCE OBLIG 8.40 se distingue par sa composante purement obligataire.
Comment cette obligation peut-elle offrir un rendement aussi élevé ?
• cet EMTN est un produit d’investissement d'une durée de 4 ans, lié à la performance d’un panier composé de 5 obligations du secteur privé (corporate).
• l’investisseur souscrit 100% du nominal par coupure à la date d’émission et reçoit un coupon annuel fixe de 8,40% du nominal, soumis au risque de premier événement de crédit sur l’une des entités de référence du panier. Cela signifie qu'en cas de défaillance d'un émetteur, c'est l'obligation de cet émetteur défaillant qui servira de référence pour valoriser l'EMTN.
• en contrepartie, l'EMTN additionne les primes de risque de chaque émetteur, ce qui permet d'obtenir un rendement global élevé de 8,40% pendant 4 ans, dès lors que les 5 émetteurs ne font pas défaut.
• les 5 émetteurs des obligations du panier sont :
- Air France KLM
- EDF
- GDF Suez
- France Telecom
- Total
Caractéristiques de cette obligation :
• coupon fixe de 8,40 %
• valeur nominale : 1.000 €
• début de l'obligation : 13 février 2009
• terme de l’obligation : 13 février 2013
• dates de paiement des coupons : 10 janvier 2010, 2011, 2012 et 2013
• possibilité d’en sortir à tout moment aux conditions du marché (valeur hebdomadaire)
Commercialisation de cette obligation :
• jusqu'au 30 janvier 2009 au plus tard
• uniquement au marché primaire (pas de souscription possible au-delà du 30 janvier)
• dans la limite de l'enveloppe de souscription disponible
• dans le cadre d'un contrat d'assurance vie multisupport ou d'un contrat de capitalisation
Conditions d’accès à cette obligation :
Seules les nouvelles souscriptions et versements complémentaires seront acceptés selon un système de réservation confirmée (bulletin + chèque)
• les souscriptions peuvent être interrompues à tout moment dès que le montant réservé par la compagnie d'assurance est atteint
• minimum de souscription : 5 000 €
• souscription à la valeur d’émission au 12 février 2009
• détachement du coupon annuel réinvesti sur un support court terme
merci de votre réponse
très cordialement
[+]
