Bonjour,
ma question concerne le déroulement d'un ordre à seuil de déclenchement, dans un cas particulier.
Prenons l'exemple d'un turbo, dont l'essentiel de la liquidité est le fait de l'émetteur ('market maker') : l'émetteur se place de manière continue dans le carnet d'ordres, avec une fourchette de cotation plus ou moins étroite.
Voilà un scénario possible :
* lundi, j'achète des turbos à 10 EUR l'unité, et je place aussitôt (pour la vente) un ordre stop à 8 EUR ;
* mardi une seule transaction a lieu, au prix de 9 EUR ;
* mercredi, aucune transaction, mais on voit que la valeur du turbo est en train de diminuer (il n'y a qu'à regarder la fourchette de cotation proposée par l'émetteur) ;
* jeudi, la fourchette passe à 8 EUR (achat) et 8,10 EUR (vente).
Si la valeur était une action du CAC40, nul doute que l'ordre stop aurait entraîné la vente de l'action.
Mais sur un turbo, dans le cas où AUCUNE transaction n'a lieu ce jour là : que se passe-t-il ?
La présence du 'market maker' dans le carnet d'ordres suffit-il à déclencher la vente, ou bien dois-je attendre qu'une transaction ait VRAIMENT lieu pour que la vente se déclenche (et alors, la vente peut attendre encore trois jours, et se réaliser à 5 EUR, et donc très en dessous de la valeur de 8 EUR initialement choisie).
Merci beaucoup pour vos éclaircissements.
Lucien.
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