Bonjour Thierry,
L’explication de cette baisse vient de la construction du produit.
Il ne s’agit pas d’un produit qui va répliquer la variation inverse du CAC avec un levier de 2 sur votre période d’investissement.
C’est un produit qui va reproduit les variations QUOTIDIENNES du CAC avec un levier de 2.
La différence est importante.
Car elle va créer un effet de perdition dans le temps. Qu’on appelle « le béta slippage »
Pour schématiser :
Prenons l’exemple d’un CAC à 5000 points et d’un produit à 100 avec un levier de -2.
Si le CAC gagne 5%, puis 6%, il sera à 5565 points.
Votre produit va alors perdre 10% puis 12%, il sera à 79.2 euros
Si ensuite le CAC perd 4% puis 7%, il sera à 4968 points.
Le produit va gagne 8% (mais 8% de 79.2 et non 100…) et 14%, il va atterrir à 97.5.
Chaque jour, le produit a répliqué les variations inverses du CAC avec un levier de 2.
Mais sur la période, le CAC est en baisse, et le produit aussi.
C’est à peu près ce qu’il s’est passé sur votre produit sur un an. Il a d’abord fortement monté, ce qui a réduit de plus de moitié votre investissement. Puis il a fortement rebondi, mais comme le pourcentage de hausse était appliqué sur un produit qui avait perdu la moitié de la valeur, il n’a pas récupéré son retard. ?
