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Question : warrant et cours
Placements et instruments financiers
23/03/2010
Bonjour,

Quels sont les principaux éléments qui influencent le cours d'un warrant ? Pouvez vous svp les citer et les expliquer brièvement.

Merci d'avance.


Cordialement,
Bonjour Alexandre,
A l'échéance, la valeur d'un warrant call est égale au cours du sous-jacent moins le strike divisé par la parité. A ce moment, plus le cours du sous-jacent sera élevé, plus la valeur du warrant sera élevée.

Avant l'échéance, le cours du warrant varie en fonction de la probabilité qu'a le sous-jacent de dépasser le strike. Cette probabilité dépend du cours du sous-jacent par rapport au strike, mais aussi de l'échéance et de la volatilité du sous-jacent.
Ainsi, plus le sous-jacent est élevé, plus l'échéance est éloignée, plus la volatilité est importante, et plus la valeur du warrant call sera élevée.

Le warrant put à l'échéance est égale au strike moins le sous-jacent divisé par la parité. Avant l'échéance, plus le sous-jacent est faible, plus l'échéance est éloignée, plus la volatilité est importante, et plus la valeur du warrant sera élevée.

Bonne journée