Bonjour Hervée,
L'avantage d'un fonds à échéance est clair : toutes les obligations ont la même échéance, elles seront conservées (sauf cas très particuliers) jusqu'à cette date, et l'investisseur ne subit donc pas le risque de taux. En effet, à l'échéance, il récupère son capital plus les intérêts des obligations. Le seul risque est le défaut d'émetteur.
Si dans 5 ans, les taux ont augmenté, l'investisseur récupérera son capital (sauf défaut d'émetteur)
Quand vous investissez dans un fonds "pur" obligataires, il y a de nombreuses échéances, et le fonds peut aussi faire des arbitrages sur des obligations. Il peut donc subir des pertes. Et il n'y a pas de date fixée dans le futur où l'investisseur peut récupérer sa mise.
Si dans 5 ans, les taux ont augmenté, les investisseurs sur des fonds "pur" risquent donc de subir des pertes en capital.
Bonne journée
