Bonjour
Le fonds garantit à l’échéance 2013 100% du capital investi plus 70% de la « performance moyenne » de l’indice DJ Eurostoxx 50 (à ne pas confondre avec 70% de la performance de l’indice).
Le point positif de ce placement, c’est qu’il garantit le capital hors frais de souscription de 2.5%.
Garanti, ce placement n’est intéressant que si on peut espérer obtenir une performance supérieure au marché monétaire.
La performance du fonds dépend des variations de l’indice DJ EuroStoxx 50. Chaque semestre, la performance depuis l’origine de l’indice est relevée. Chaque semestre, la performance de l’indice retenue pour le calcul de la « performance moyenne » de l’indice est :
Ø Variation du DJ Eurostoxx depuis l’origine si l’indice est positif
Ø Valeur absolue de la variation de l’indice depuis l’origine si elle est comprises entre 0 et -20%
Ø 0 si elle est inférieur à -20%. La « performance moyenne de l’indice à l’échéance est la moyenne des 10 constatations semestrielles. Le fonds offre 70% de cette performance.
Dans le prospectus simplifié du fonds (Il faut aller dans une agence pour s’en procurer un), il donne un scénario « intermédiaire : « une légère baisse puis une progression modérée de l’indice. »
Chaque semestre, la variation de l’indice depuis l’origine est la suivante : -10.21%, -20%, 5.88%, 7%, 19.25%, 43.91%, 53.25%, 53.25%, 71.13%, 79.52%.
Chaque constatation semestrielle serait donc : 10.21%, 20%, 5.88%, 7%, 19.25%, 43.91%, 53.25%, 53.25%, 71.13%, 79.52%.
La moyenne de ces 10 constatations serait de 33.93% et la performance du fonds serait donc de 23.75%, soit 3.84% par an net de frais d’entrée.
Je pense que le scénario « intermédiaire » donné par la caisse d’épargne est quand même un scénario favorable. Il n’y a aucune constatation égale à zéro, le fonds baisse jusque -20% ce qui donne +20% en constatation puis remonte à +80%. Pourtant, la performance n’est que de 3.84% annuelle, ce qui est plus faible qu’un fonds monétaire.
Finalement, je pense que les performances offertes par ce fonds sont pauvres et qu’il y a beaucoup de chances qu’elles ne soient pas supérieures au taux monétaire. Toutefois, il y a quand même une chance de gagner plus. Ainsi, je pense qu’il faut privilégier des fonds monétaires mais on peut quand même acheter quelques parts du fonds pour diversifier un portefeuille sans prendre de risque.
Bonne journée
