Bonjour
C’est un fonds à formule.
Le fonds garantit à l’échéance aux porteurs ayant souscrit avant 31 Décembre 2008 100% de la valeur liquidative de référence.
Cette valeur correspond à la plus haute valeur liquidative du fonds calculée entre le 8 Septembre 2008 et le 2 Janvier 2009.
Pour l’instant, la valeur liquidative la plus haute a été de 100 euros, et la part est à 96€ en ce moment.
L’échéance de ce fonds est le 13 Janvier 2017.
Toutefois, il peut y avoir une échéance anticipée si l’indice CAC 40 a fait +20% entre le 5 janvier 2009 et le 28 Décembre 2012. Dans ce cas, le fonds clôture et les porteurs reçoivent 130% de la valeur liquidative de référence, soit une performance annualisée de 6.74%.
Si le fonds ne clôture pas, il faut garder les parts jusqu’en 2017 pour recevoir 100% de la valeur liquidative de référence plus 110% de la performance moyenne finale de l’indice. La valeur finale de l’indice CAC40 est la moyenne des valeurs de l’indice relevées aux 4 dates suivantes : Le 2 Janvier 2014, le 2 Janvier 2015, le 4 Janvier 2016 et le 2 Janvier 2017. La performance moyenne finale de l’indice est la variation entre la valeur finale de l’indice CAC40 et sa valeur au 5 Janvier 2009.
Il y a un exemple dans la notice, qui est un « cas intermédiaire ». Si le CAC 40 (qui n’a pas fait +20% à l’échéance anticipée est à +28.60% le 2 Janvier 2014, +34.60% le 2 Janvier 2015, + 43.10% le 4 Janvier 2016, et + 48,10% le 2 Janvier 2017 : La performance du fonds serait de 42.46%, soit un rendement annualisé de 4.51%, hors commission de souscription.
Ils parlent d’un « cas intermédiaire », moi je trouve que c’est au contraire un cas très favorable. La performance de l’indice est déjà de +28.60% le 2 Janvier 2014 alors qu’elle était inférieure à +20% le 28 Décembre 2012. Ensuite, la performance monte d’année en année en ligne droite.
Je trouve ainsi q’un rendement de 4.51% est extrêmement décevant pour ce scénario.
Si vous achetez ce fonds, il faut viser le remboursement anticipé et donc un CAC à +20% entre le 5 Janvier 2009 et le 28 Décembre 2012. Au-delà, cela ne sera pas intéressant.
Je privilégierais à votre place un placement monétaire, mais on peut toutefois acheter quelques parts de ce fonds, qui est garanti, et espérer une bonne surprise.
Bonne journée
