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Question : Euribor et swaps

Placements et instruments financiers

15/10/2009

Bonjour,

Questions techniques sur les taux euro...

D'où vient la différence entre l'euribor 12 mois et le taux swap 1 an? Est ce qu'un ou l'autre intègre un credit risk et/ou un un liquidity risk?

D'autre part, savez vous d'où viennent les basis swaps, comment ils se calculent? Est ce qu'une hausse/baisse représente une hausse/baisse de risque.. et quel type de risque?

Merci!! [+]

Bonjour,

Ce sont deux choses différentes. Les swaps sont la différence de taux entre une valeur et une autre. L'euribor est le taux auquel les banques se prêtent entre elle. Il existe alors le taux de swap euribor qui est la différence entre les taux fixe et l'euribor. Certain crédit à taux variable sont même indexé sur le swap contre euribor qui est la différence entre les intérêts du taux Swap et l'euribor.

Les basis swaps consistent à échanger deux taux variables indexés sur des taux à court terme. Ce sont des swaps comprenant donc deux références de taux variable. S'il n'y a qu'une seule devise, alors on dira que c'est un basis swap de taux. Si maintenant il y a deux devises, alors ce sera un basis swap de devises.

Bonne journée

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